“Investire è facile” – ora da favola con finfluencer

Da Gerd Kommer  E  Markus Moser  

Quando qualcuno inizia ad affrontare il tema degli investimenti e della creazione di ricchezza e non ha conoscenze pregresse, si troverà di fronte a uno strano fenomeno: innumerevoli esperti finanziari nei media tradizionali e nei social media che affermano nelle loro pubblicazioni che investire con successo è “semplice”, “facile come una torta”, può essere appreso rapidamente e/o richiede poco investimento continuo di tempo.

Ciò è strano perché sappiamo tutti che solo una piccola minoranza riesce ad arricchirsi da sola, almeno se la “soglia della ricchezza” non viene fissata in modo assurdamente basso.

Ecco una dozzina di esempi di pubblicazioni dal mercato dei libri finanziari, dai giornali e da Internet, in cui autori di libri, giornalisti e finfluencer postulano che investire con successo nel mercato dei capitali o nel settore immobiliare è facile, richiede poco lavoro e solo una piccola quantità di tempo:

• “Tutti possono investire in azioni: costruire ricchezza diventa facile!” (Titolo di un libro di consulenza finanziaria)
• “La verità è che puoi ottenere risultati migliori rispetto alla maggior parte dei gestori di fondi in soli 10 minuti all’anno” (LinkedIn post)
• “Investire non è mai stato così facile come oggi: investire con successo in Borsa” (titolo di un libro di consulenza finanziaria)
• "Azioni, ETF o oro? Ecco come creare il portafoglio perfetto in 90 minuti" (titolo articolo di un importante quotidiano)
• “Vi mostrerò come creare ricchezza attraverso il settore immobiliare nelle migliori posizioni della Germania – senza dover fare nulla da soli” (LinkedIn post)
• "Tutto sugli ETF in soli 15 minuti: indice, piano di risparmio, tasse" (titolo di un video su YouTube di un'organizzazione per la tutela dei consumatori)
• “Investire in Bitcoin ed Ethereum è un gioco da ragazzi” (titolo di un libro di consulenza finanziaria)
• “Chiunque può facilmente diventare milionario” (reel di Instagram da un finfluencer)
• “I fondi indicizzati sono considerati una forma di investimento infallibile” (sottotitolo di un articolo sugli ETF in un giornale economico)
• "Anche tu hai le carte in regola per essere un genio del mercato azionario! Strategie straordinarie per profitti straordinari" (titolo di un libro di consulenza finanziaria)
• "Ricchi con gli ETF: come diventare ricchi come nuovi arrivati ​​nel mercato azionario con poco capitale senza alcuna conoscenza preliminare" (titolo di un libro di consulenza finanziaria)

Mettiamo ora a confronto questo con le dichiarazioni sul livello di difficoltà di un investimento di successo da parte di professionisti rispettabili che sono diventati ricchi e/o gestiscono grandi patrimoni:

• "Investire non dovrebbe essere facile. Chi lo trova facile è stupido." [1] – Charlie Munger (1924 – 2023), miliardario, membro del consiglio di amministrazione della Berkshire Hathaway Inc. (la società Warren Buffett)
• “Investire è difficile.” – Ted Lamade, direttore esecutivo della Carnegie Institution for Science (un importante istituto di ricerca scientifica senza scopo di lucro negli Stati Uniti)
• “Solo una piccola minoranza di investitori individuali riuscirà a gestire bene il proprio denaro”. [2] – William Bernstein, asset manager, autore finanziario, scienziato finanziario
• “Non è mai stato così difficile essere un investitore indipendente e disciplinato.” – [3] Jason Zweig, giornalista finanziario del Wall Street Journal, autore di investimenti
• “Purtroppo investire non è un compito semplice.” [4] – Harold Evensky, scienziato finanziario, asset manager e autore di investimenti negli Stati Uniti
• "Essere un investitore azionario è difficile. La volatilità può essere elevata, i drawdown possono essere lunghi e nessuno può dire con certezza quando i rendimenti saranno buoni o cattivi." [5] – Cliff Asness, fondatore e CEO del gestore patrimoniale statunitense AQR, miliardario
• "Non siamo progettati per essere investitori razionali. Abbiamo bisogno di tutto l'aiuto possibile." – [6] Richard Thaler, premio Nobel per l'economia
• “Prendere decisioni di investimento razionali e disciplinate in modo coerente per decenni è davvero difficile”. [7] – Victor Haghani, ex gestore di hedge fund, autore finanziario, asset manager, imprenditore

Se gli investimenti di successo fossero facili da imparare e/o facili da praticare, e se richiedessero poco sforzo o investimento di tempo, allora chiaramente ci dovrebbero essere più persone ricche e super-ricche sul pianeta. A chiunque affermi, senza o con cattive intenzioni, che investire con successo sia facile, dovrebbe essere ribattuto con la domanda: "Se investire è così facile, allora perché non sei più volte milionario? O perché non siamo tutti ricchi?"

Sfortunatamente, anche gli operatori del settore finanziario altrimenti onesti, onorevoli e competenti a volte contribuiscono all’idea sbagliata che investire con successo sia “facile” o “semplice”. Un esempio è il gestore patrimoniale e finfluencer canadese Ben Felix, che stimiamo molto. In un 2025 video di YouTube afferma che "la pianificazione finanziaria intelligente e gli investimenti intelligenti sono facili da capire" e alla fine trasmette il messaggio "ognuno può investire con successo da solo" in tutto il video. Purtroppo sbagliato.

Un’analogia: qualcuno direbbe seriamente del lavoro di un meccanico o di un infermiere “è facile” e “chiunque può farlo” – compreso chiunque non sia stato formato per diventare meccanico o infermiere. Investire con successo a lungo termine non è più facile che essere un buon meccanico o un buon infermiere. Naturalmente, in linea di principio chiunque può imparare a diventare un investitore di successo, un buon meccanico di automobili o un buon infermiere, eppure il successo duraturo e duraturo o addirittura l’assenza di fallimenti significativi in ​​queste attività non è facile e ancor meno facile per qualcuno senza la formazione, l’impegno e la perseveranza adeguati.

Tutto sommato, affermazioni come i titoli delle pubblicazioni citate all'inizio non solo sono semplicemente sbagliate, ma sono anche un insulto all'intelletto di tutte le persone che hanno cercato seriamente di diventare ricche o benestanti con le rispettive possibilità e hanno fallito in questo sforzo.

Investire con successo è anche un processo a lungo termine, non una decisione o un’azione una tantum. Solo se si comprende la natura del processo, la natura necessaria a lungo termine per un investimento di successo e la disciplina richiesta per farlo, si dovrebbe capire che investimenti redditizi a lungo termine non possono essere facili per le persone normali, né nel mercato dei capitali, né con le criptovalute e né con il settore immobiliare.

Il fatto che il caso, cioè la fortuna, produca rare e quindi forse cospicue eccezioni a questo fatto fondamentale non cambia la situazione. Con l'aiuto del caso e della fortuna, nonostante la mancanza di competenza e senza duro lavoro, si può diventare un amministratore delegato stipendiato e ben pagato di un'azienda piccola, media o anche grande, ma tali eccezioni "fortunate" sono rare e in definitiva non provano nulla, soprattutto non che la strategia della "mancanza di competenza combinata con pigrizia" produca in modo affidabile buone carriere.

Tuttavia, è facile spiegare il fatto che così tanti presunti esperti diffondano in formulazioni e formati di pubblicazione sempre nuovi l’assurdità secondo cui investire, creare ricchezza e arricchirsi è facile e può essere fatto praticamente da chiunque in un periodo di tempo ragionevole. I diffusori di sciocchezze hanno cinque motivi.

Motivo 1 per diffondere l’assurdità “investire è facile”.

Il primo motivo, la prima ragione è Clickbait. [8] Con affermazioni palesi ed esagerate nei titoli e nei titoli di articoli di giornale, blog, libri finanziari, video di YouTube e Insta-Reels è possibile aumentare la diffusione, i clic, le visualizzazioni e i download, anche se i titoli e le dichiarazioni utilizzati sono tecnicamente errati, esagerati, fuorvianti o addirittura completamente bugiardi.

Il clickbait finanziario è una variante specifica della “pornografia degli investimenti”. La pornografia degli investimenti sono affermazioni nei media, in Internet e nel marketing dei fornitori di servizi finanziari che suggeriscono che più o meno tutti possono ottenere sistematicamente rendimenti elevati con poco rischio e/o poco sforzo.

La pornografia finanziaria fa appello specificamente ad alcuni tratti spiacevoli di tutti noi: avidità, FOMO (paura di perdere qualcosa), invidia, impazienza, ingenuità, ignoranza, eccessiva sicurezza e pigrizia.

In sintesi: il motivo 1 è semplicemente il conflitto di interessi nel settore finanziario.

Ci sono anche altri quattro motivi forse non così squallidi per lui “Investire è facile” è una sciocchezza nei media tradizionali e nei social.

Motivo 2 per diffondere l’assurdità “investire è facile”.

L'errore qui è che un processo o diciamo un "gioco" con una struttura di base semplice e regole semplici deve quindi essere facile da portare al successo. Un errore che può essere illustrato dal gioco da tavolo degli scacchi, risalente a 1.500 anni fa. Gli scacchi sono un gioco banale in termini di regole, più semplici di, ad esempio, B. Skat, Schafkopf o Poker. Un adulto normalmente intelligente può imparare tutte le regole degli scacchi in 20 minuti o meno e metterle in pratica immediatamente, più o meno senza errori.

Questo significa che il successo a scacchi è facile? Ovviamente no. Sebbene gli scacchi abbiano una struttura e regole di base semplici, raggiungere il successo competitivo negli scacchi è “brutalmente difficile” e richiede tempo. Ciò è dovuto all'intensa competizione tra i giocatori di scacchi, sia giocatori di scacchi dilettanti che professionisti di scacchi.

La stessa connessione esiste con innumerevoli altri giochi, attività o lavori. Pensa a cucinare. Cucinare sembra facile e alla fine lo è. Chi vuole può preparare una frittata commestibile, degli spaghetti alla bolognese o un'insalata commestibile. Ma guadagnare a lungo termine “solo” un normale stipendio da chef professionista non è più “facile” e non è più possibile per tutti. Solo una piccola minoranza di coloro che cercano di diventare veramente ricchi come chef ci riescono.

In sintesi: il movente 2 consiste nell'errore di confondere le “semplici regole del gioco” con la “semplicità di raggiungere il successo in questo gioco”.

Motivo 3 per diffondere l’assurdità “investire è facile”.

Il terzo motivo della menzogna “investire è facile” è un trucco vecchio ma ancora efficace che molti giornalisti finanziari e finfluencer utilizzano nelle loro pubblicazioni. Dice così: diventare ricchi non può essere difficile semplicemente perché basta comprare a credito un vecchio condominio a Berlino 20 anni fa, Bitcoin per 10.000 euro dieci anni fa o azioni Nvidia per 100.000 euro cinque anni fa. Si tratta del cosiddetto “hindsight bias”, identificato decenni fa nella disciplina della finanza comportamentale, ma in questa costellazione l’autore della pubblicazione non lo commette per ignoranza, ma piuttosto consapevolmente con intenti manipolativi. [9]

Una manifestazione più generale del bias del senno di poi è la nostra tendenza a credere erroneamente che un problema, una volta risolto, o un “lavoro” che abbiamo padroneggiato dopo un processo di apprendimento, per quanto lungo e complicato, sia poi facile (o a basso rischio). C'è un libro su questo fenomeno del fisico e ricercatore americano Duncan Watts intitolato “Tutto è ovvio, una volta che si conosce la risposta” [10]. Un problema complicato o difficile da padroneggiare non diventa meno complicato o più facile perché ci sono persone che hanno completato con successo il processo di apprendimento necessario per padroneggiarlo e che poi banalizzano i loro faticosi e dispendiosi sforzi di apprendimento e implementazione per una strana falsa modestia, arroganza o ignoranza. Qui “facile per me” (dopo un processo di apprendimento tipicamente complesso) viene confuso con “generalmente facile” o “facile per tutti”.

In sintesi: il motivo 3 consiste in errori cognitivi Pregiudizio del senno di poi.

Motivo 4 per diffondere l’assurdità “investire è facile”.

Investire con successo in modo sostenibile non è solo una questione di “cosa fare?”, ma altrettanto importante è una questione di “cosa non fare, cosa evitare, cosa fermare?” Sebbene questa affermazione sia banale, raramente viene discussa da giornalisti finanziari e finfluencer. Motivo: l’aspetto “da non fare” di un investimento di successo tende a essere poco attraente. Inoltre, la sua analisi dimostrerebbe che investire in modo sostenibile e con successo a lungo termine non è affatto facile per la maggior parte degli investitori privati, ma spesso richiede cambiamenti complessi e faticosi nel modo di pensare e di comportarsi. (Abbiamo scritto il nostro post sul blog sull’aspetto dell’”evitamento” come parte di una strategia di successo – link Qui.)

In sintesi: il Motivo 4 consiste nell’errato pensiero di non guardare all’intero “gioco” che determina il successo finanziario nella vita, ma solo ad una parte di esso e probabilmente la parte più facile.

Motivo 5 per diffondere l’assurdità “investire è facile”.

Questo, come il bias del senno di poi, è un errore cognitivo comune e ben studiato nella scienza della finanza comportamentale, l’effetto Dunning-Kruger, dal nome dei due ricercatori che per primi lo menzionarono in un articolo nel 1999. [11] Si tratta di un'illusione di competenza diffusa tra le persone, che statisticamente aumenta quanto meno abilità o conoscenze una persona possiede in un determinato ambito. Detto in altro modo: persone molto competenti nel settore In questo contesto, conosciamo tutti la famosa citazione "So di non sapere nulla" di Socrate, il più grande filosofo del suo tempo nell'antica Grecia. Socrate era molto abilmente libero dai pregiudizi Dunning-Kruger. La maggior parte di noi non lo è.

In sintesi: Motivo 5 è composto da: Errore di cognizione di Dunning-Kruger, sottovalutando le nostre lacune rimanenti in termini di conoscenze e competenze una volta acquisite conoscenze e competenze di base in un'area disciplinare.

Conclusione

Investire con successo, incluso tenere sotto controllo le proprie irrazionalità in modo abbastanza coerente, non è né facile né può essere fatto “in un breve lasso di tempo”. Giornalisti, autori di libri, finfluencer e venditori di servizi finanziari che diffondono la menzogna “investire è facile” – una variante specifica della pornografia finanziaria – per commercializzare i loro “supporti per l’apprendimento” o prodotti finanziari si comportano in modo disonesto.

Presentare un processo rischioso e importante per la situazione finanziaria delle persone - investire e creare ricchezza - come "semplice", "facile", "possibile per tutti", "non dispendioso in termini di tempo" o "rapido" non è giustificato con la fragile scusa che si vuole solo incoraggiare le persone a iniziare finalmente a investire.

Allo stesso modo, la distribuzione del La bugia “Investire è facile”. legittimo nel senso che molti dei suoi promotori probabilmente non hanno intenzioni sleali dopo essere diventati investitori di successo dopo molto tempo, molti errori dolorosi e molto lavoro. Il fine non giustifica i mezzi qui.

Sebbene investire con successo non sia facile, chiunque può impararlo. Non hai bisogno di un QI superiore alla media o di una laurea in economia aziendale o matematica, bastano quattro competenze apparentemente banali:

(a) Un QI medio o anche leggermente inferiore alla media dovrebbe essere sufficiente.
(b) Un genuino interesse per l'argomento.
(c) Un budget di resistenza che la maggior parte può avere.
(d) L’intuizione solidamente interiorizzata che non esiste qualcosa come investire Pranzo libero esiste, escludendo i benefici di riduzione del rischio derivanti dalla diversificazione.
(e) Un filtro di stronzate ben funzionante contro la pornografia sugli investimenti diffusa quotidianamente dai media e dal settore finanziario (preferibilmente in combinazione con un radar sensibile per i conflitti di interessi tra banche, gestori patrimoniali, finfluencer e giornalisti finanziari).

“Genuino interesse per l’argomento” non significa che controlliate il vostro portafoglio tre volte alla settimana (una volta ogni trimestre o sei mesi è sufficiente), che leggiate abitualmente la sezione economica di un giornale (che è inutile e forse addirittura dannoso) o che passate cinque ore alla settimana a navigare sui portali finanziari in Internet per consumare per lo più pornografia in materia di investimenti. (Qui Spieghiamo quali conoscenze economiche sono effettivamente utili quando si investe.) L'interesse genuino significa semplicemente che sei fondamentalmente interessato al tema della creazione e della protezione del patrimonio, che leggi anche un libro di consulenza e che rifletti regolarmente su questo problema nel pensiero e in altri modi.

Ciò che è incoraggiante è che oggi – a differenza di 20 o 40 anni fa – sono disponibili un numero enorme di libri di consulenza, blog, video di YouTube, podcast e seminari di coaching davvero utili, spesso a pochi soldi o addirittura gratuitamente. [12]

Ciò che è ancora più piacevole è che gli ETF sono un prodotto finanziario ingegnoso che esiste da ben tre decenni, con il quale i normali investitori privati ​​possono investire ampiamente nelle due classi di attività centrali di azioni e obbligazioni a costi ineguagliabili, in una struttura legale solida e senza eguali e con importi piccoli, senza dover analizzare e monitorare continuamente le singole azioni o obbligazioni.

I presupposti fondamentali per un’accumulazione di successo o una protezione patrimoniale attraverso investimenti sul mercato dei capitali in ampi settori della popolazione sono oggi migliori che mai. La pericolosa menzogna secondo cui investire con successo è facile e non richiede molto tempo non è più necessaria.

Note finali

[1] "Nessuno dovrebbe aspettarsi che investire sia facile. Chiunque se lo aspetti è stupido."

[2] “Solo una piccola minoranza di investitori privati ​​sarà in grado di gestire con successo il proprio denaro”

[3] “Non è mai stato così difficile essere un investitore indipendente e disciplinato.”

[4] “Purtroppo investire non è un compito facile.”

[5] "Non è facile essere un investitore azionario. La volatilità può essere elevata, i ribassi possono essere prolungati e nessuno può dire con certezza quando i rendimenti saranno buoni o cattivi."

[6] "Non siamo stati progettati [dall'evoluzione] per essere investitori razionali. Abbiamo bisogno di tutto l'aiuto possibile [nell'investimento]."

[7] “Prendere decisioni di investimento razionali in modo coerente e disciplinato per decenni è difficile.”

[8] “Esca” = adescare, adescare.

[9] Vedi articolo “Errore del senno di poi” nella Wikipedia tedesca.

[10] "Tutto è ovvio una volta che conosci la risposta."

[11] Vedi articolo “Effetto Dunning-Kruger” nella Wikipedia tedesca.

[12] Ma anche in questo caso è difficile separare il grano dalla pula, anche questo uno dei tanti ostacoli per un investimento di successo.