Da Alessandro Weis E Gerd Kommer
“Libertà finanziaria” è una parola d’ordine di tendenza. Se si inseriscono i termini di ricerca “libertà finanziaria” o varianti di termini come “indipendenza finanziaria” o “reddito passivo” su Amazon.de, il sito produce più di 1.000 libri sull’argomento. Su Google, il numero di risultati per questi termini di ricerca è nell'ordine delle tre cifre del milione. Negli ultimi anni gli articoli sulla libertà finanziaria si sono diffusi in modo epidemico sulla scena dei blog finanziari. Una percentuale sorprendentemente ampia di blog finanziari e finanziari ruota quasi esclusivamente attorno a questo concetto e alle sue variazioni.
In questo articolo vogliamo mostrare questo e perché il termine alla moda “libertà finanziaria” è degenerato in una bolla di discorso e in una moda di investimento vuota. Le mode in materia di investimenti hanno spesso un effetto negativo sul patrimonio di coloro che le seguono, come dimostra l'esperienza con i prodotti e le strategie di investimento. Sorge allora la domanda: ciò potrebbe valere anche per il concetto innocuo e positivo di libertà finanziaria?
Se si osserva più da vicino cosa significa “libertà finanziaria” (di seguito abbreviata “FF” per motivi di economia testuale) nel mercato dei libri di consulenza finanziaria e nella scena dei blog, diventa subito chiaro: l’innocuo termine FF significa tutto – e il suo contrario. Lo illustriamo di seguito identificando quattro varianti FF fondamentalmente diverse, alcune delle quali si sovrappongono e altre si escludono a vicenda. La generazione del “reddito passivo” svolge un ruolo in tutte e quattro le versioni del FF, anche se in forme e pesi diversi.
Variante FF 1: arricchirsi rapidamente e senza sforzo attraverso investimenti intelligenti.
Un esempio di questa interpretazione del FF è il libro di consulenza finanziaria “La strada verso la libertà finanziaria – Il primo milione in 7 anni” di Bodo Schäfer. Anche il libro “Day trading per principianti – Libertà finanziaria attraverso il successo in borsa” di Thomas Dahlmann segue lo stesso approccio. Si tratta semplicemente e apertamente di arricchirsi rapidamente. Il problema: questa categoria di libri FF è piena di strategie assurdamente irrealistiche per raggiungere prosperità e ricchezza. Storicamente, il concetto FF di Schäfer e dei suoi predecessori americani (i più noti includono Robert Kiyosaki con il suo libro “Rich Dad, Poor Dad”) è stata la prima, originale variante FF.
Variante FF 2: lavorare molto meno e/o andare in pensione prima.
Questa versione di FF riguarda principalmente il "riprendere il controllo della propria vita" e il "finalmente non scambiare più cinque giorni di lavoro con due giorni di tempo libero". Nei libri e nei blog finanziari viene propagandato uno strano mix di ricette per “uscire dalla ruota del criceto”, “mettere fine alla routine dell’essere dipendente” e “autogestione più efficiente”. In particolare, dovresti concentrarti su attività che siano divertenti, “liberatorie” e che non costino nulla o siano finanziariamente redditizie. Un elemento centrale di questa variante FF è la ricerca del pensionamento anticipato (più interessante: “Early Retirement”). Due esempi di questo approccio sono i libri di consulenza “Successful Financial Freedom While You Sleep” di Elisabeth Raynor e “Financially Free – How I Managed to Live Without Money Worries at 45” di Monika Reich. Già solo i titoli dei libri fanno sorridere e infatti leggendo i testi a volte c'è il pericolo di confondere i libri di consigli con la satira.
Variante FF 3: Libertà finanziaria avviando un'impresa.
Secondo i rappresentanti di questo approccio, "meno comodo" rispetto alla variante precedente, raggiunge tre sotto-obiettivi FF con una fava: in primo luogo, come fondatore di un'azienda non devi più farti dire nulla dal tuo precedente capo incompetente, quindi dal primo giorno sei "più libero" di prima. In secondo luogo, ora puoi finalmente “liberare” la tua creatività e in terzo luogo, poiché il tuo precedente capo non è più un freno costante, quasi inevitabilmente guadagnerai più soldi. Due libri su questo approccio FF sono "Andare in pensione a 28 anni – Libertà finanziaria in pochi anni" di Lars Joppich e "Reddito passivo attraverso le magliette. Guadagna online passo dopo passo" di Theodor Schäfer. Anche leggendo questi titoli, a volte si potrebbe sbagliare che si tratti di satira. L'autore del primo libro citato sostiene con coraggio che l'abbandono del lavoro per avviare un'impresa dovrebbe essere equiparato all'inizio della pensione.
Variante FF 4: Risparmiati la strada verso la libertà finanziaria.
L’idea è quella di uscire dalla “società dei consumi”, smettere di acquistare prodotti “superflui” o “inutili” e in generale “sprecare radicalmente meno denaro”. In termini pratici, ciò significa ridurre in modo permanente la spesa dei consumatori del 70% o più. Di conseguenza, puoi permetterti di lavorare molto meno, ad es. B. solo un giorno alla settimana o solo sei su dodici mesi. Ciò si traduce naturalmente in più divertimento e gioia di vivere. Proteggi anche l'ambiente perché usi solo ciò che è “veramente necessario”. In questo paese questo approccio al FF è chiamato “minimalismo finanziario”, nell’originale americano “frugalismo”. Dietro questo si celano risparmi brutali come percorso verso FF. Il frugalismo è ormai diventato il concetto FF dominante in tutto il mondo. I libri e i blog su questo argomento hanno superato da tempo il limite della contabilità. Forse il più famoso è il frugalista Il signor Money Moustache negli Stati Uniti.
Conclusione provvisoria: le diverse ricette che vengono commercializzate attorno al fumetto dal suono emancipativo della “libertà finanziaria” sono o banali (“spendere soldi solo per cose veramente importanti nella vita”), si escludono a vicenda (“esci dalla ruota del criceto” contro “arricchirsi velocemente”) o sono ben noti e banali pornografia sugli investimenti (“il primo milione in sette anni”, ecc.). [1]
Il medico e blogger finanziario di Düsseldorf Dr. Holger Grethe (www.zendepot.de) ha pubblicato nel 2017 un articolo chiaroveggente dal titolo “La libertà finanziaria è un’illusione”. Grethe ha ragione. Chiunque pensi un po’ più attentamente deve giungere alla stessa conclusione. Perché pensa che FF sia una chimera?
Supponiamo per un momento che qualcuno - chiamiamolo Hans - abbia già un ottimo lavoro, intellettualmente ed eticamente appagante, con colleghi intelligenti e simpatici. Hans guadagna 6.400 euro netti, ovvero quattro volte di più di un dipendente tedesco medio (misurato in base al reddito da lavoro dipendente medio). Hans ritiene che il suo stipendio sia adeguato e più che adeguato. Hans è “finanziariamente libero” o almeno sulla strada verso la libertà finanziaria? Forse, forse no. Il preziosissimo capitale umano di Han, da cui ricava il suo alto reddito - in un lavoro mentalmente e moralmente soddisfacente per giunta - potrebbe implodere da un giorno all'altro e diventare inutile. Pensa a una malattia grave, a un tragico incidente o al fallimento del tuo datore di lavoro. Allora i 6.400 euro finirebbero – oggi e, nel peggiore dei casi, per il resto dei suoi giorni. Anche Hans non è realmente “finanziariamente libero” da questo punto di vista – e, curiosamente, questa è la prospettiva degli stessi apostoli di FF. Come probabilmente il 99,9% di noi, anche lui dipende dalla continua esistenza di alcuni fattori positivi centrali (molti dei quali molto fragili) e dall'assenza di molti fattori negativi nella sua vita e nel suo ambiente.
Che ne dici di avviare un’impresa come percorso verso la libertà finanziaria, come ci viene raccomandato in FF Mutation No. 3? Dal punto di vista di Gary Becker, premio Nobel per l’economia, avviare un’impresa significa: capitale umano a basso rischio con potenziali di rialzo e di ribasso limitati derivanti dall’essere un dipendente viene trasformato in capitale umano ad alto rischio con potenziali di rialzo e di ribasso meno limitati derivanti dall’essere un imprenditore. Ecco alcuni semplici dati statistici: per circa il 90% di tutte le nuove imprese, ciò avviene entro cinque anni Game Over. Probabilmente un altro 90% del restante 10% si traduce in un reddito per il fondatore che, a lungo termine, non è superiore a quello di un dirigente senior dello stesso settore, ma è più laborioso, stressante e rischioso. Che cosa abbia a che fare con la “libertà” non ci è chiaro nemmeno a una seconda occhiata.
Troviamo il concetto di “reddito passivo” particolarmente divertente. Diciamo che Maria, che vive in una zona rurale, vuole guadagnare un reddito passivo, ma degno di questo nome, non solo una paghetta migliore. Maria non punta affatto a un livello eccessivamente ambizioso, ma “solo” al già citato reddito medio di un tedesco di 1.600 euro netti al mese. Tuttavia, non dovrebbe provenire dall'occupazione: sarebbe un reddito "attivo" e anche un reddito che deriverebbe da un capo antipatico. Maria si è quindi documentata sul know-how immobiliare in vari libri e blog di FF. [2] Sogna una “casa degli interessi”, un condominio da affittare e poi vivere con il reddito “passivo”. Adesso Maria inizia a fare i conti. Per ottenere un reddito locativo di 1.600 euro al mese, ovvero 19.200 euro all'anno, ha bisogno innanzitutto di capitale di investimento. Si presuppone – con un po’ di ottimismo – un rendimento locativo a lungo termine del 4% al netto di tasse e costi. Ciò si traduce in un investimento di 480.000 euro. Se lo avesse avuto come equità, il caso sarebbe risolto. Maria però ha solo 50.000 euro e il resto dovrebbe finanziarlo a credito. La conseguenza: ogni euro dei 480.000 euro ottenuti tramite un prestito contribuisce a ridurre immediatamente i 1.600 euro al mese a cui punta Maria, per un periodo da 10 a 30 anni. Con un prestito molto conveniente con un tasso di interesse effettivo di appena il 2%, ciò significa inizialmente dimezzare i 1.600-800 euro al mese. La morale della storia: per generare un reddito passivo, anche nella scala piuttosto modesta che Maria ha scelto per se stessa, devi prima essere ricco. Com’è stato essere finanziariamente liberi? diventare? Senza contare che acquistare e gestire un condominio non è un’attività “passiva”, ma piuttosto, in un modo molto antiquato e poco cool, significa lavoro duro e attivo, spesso il sabato e talvolta la domenica. [3]
A uno sguardo più attento, il concetto di reddito passivo si rivela una medicina ciarlatana che, nel migliore dei casi, non aiuta e, nel peggiore dei casi, porta il paziente prematuramente alla clandestinità. Caleb Hill lo ha presentato in modo meravigliosamente chiaro e sobrio nel suo piccolo libro: “Il mito del reddito passivo”. [4]
FF è un termine che è stato mutilato in modo irriconoscibile dai suoi apostoli e può significare qualsiasi cosa e il suo contrario. Ai lettori ingenui dei libri e dei blog di FF vengono esplicitamente o implicitamente rifilate cinque illusioni:
- rendimenti sugli investimenti che nessuno potrà mai raggiungere;
- Le probabilità statisticamente basse di successo nell’avvio di un’impresa e lo stress ad essa associato vengono mascherati in una luce rosata;
- La privazione e l'avarizia si travestono da “indipendenza”;
- il futuro lontano è considerato più importante del presente; E
- Il lavoro dipendente viene rappresentato come una prigione dalla quale bisogna scappare.
Il funzionamento della rispettiva formula FF è - non a caso - dimostrato dai suoi discepoli in modo piuttosto scarso - senza eccezioni attraverso "prove aneddotiche", cioè casi individuali selezionati selettivamente. E anche questi singoli casi difficilmente possono essere verificati. Fatti statistici e supporto scientifico? Nessuno.
Veniamo alla nostra conclusione finale:
- Per generare un reddito passivo significativo, devi essere ricco in anticipo.
- Chi non è già ricco ma vuole diventarlo, molto probabilmente non ci riuscirà speculando sui mercati dei capitali: dovrà piuttosto avviare un'impresa.
- Avviare un’impresa è da un lato difficile e dall’altro rischioso. In molti settori è necessario anche un notevole capitale iniziale. Con molta fortuna e duro lavoro, la fondazione di una piccola minoranza porterà, dopo molti anni, a qualcosa che può essere benevolmente chiamata “libertà finanziaria”, ma non deve esserlo necessariamente.
- Se non sei soddisfatto del tuo lavoro attuale e/o ti senti stressato, ma non sei già ricco e non vuoi intraprendere la difficile strada di avviare un'impresa, dovresti - in modo molto banale e antiquato - cercare un altro lavoro o lavorare gradualmente di meno, ad es. B. attraverso un lavoro a tempo parziale o prendendo un mese di ferie non retribuite ogni anno.
- Chi vuole diventare “finanziariamente libero” attraverso il risparmio deve accettare che ciò si tradurrà in un sostanziale calo del suo tenore di vita – nell’immediato e in futuro. Un effetto collaterale imprevisto potrebbe essere la riduzione della cerchia di amici e conoscenti.
Resta un'ultima domanda: perché esistono così tanti libri e blog di consigli su FF se diffondono qualcosa che raramente aiuta ad aumentare la propria ricchezza, spesso è addirittura dannoso o è accompagnato da una riduzione draconiana del tenore di vita? La risposta è semplice: questi libri e blog esistono principalmente per generare qualche briciola di reddito passivo per i loro autori.
Naturalmente, la “libertà finanziaria” non è di per sé un male. Nessuno ha nulla contro la creazione di ricchezza, sia attraverso investimenti in fondi, l’avvio di un’impresa o il risparmio. Tuttavia, se questa terminologia, che sembra così libertaria e innocente, viene logorata in un concetto di gomma del tutto arbitrario e spesso contraddittorio e mescolata con un’evidente pornografia sugli investimenti, non solo non viene servito nessuno, ma il danno è fatto. L’affermato settore finanziario non ha prodotto risultati gloriosi negli ultimi due decenni e mezzo. Sarebbe auspicabile che gli autori di libri di consulenza e i blogger finanziari fissassero i propri standard più elevati.
Note finali
[1] Un piccolo esempio di calcolo per l'obiettivo FF specifico di Bodo Schäfer del "primo milione in sette anni": chi investe inizialmente 100.000 euro necessita di un rendimento medio del 39% annuo. UN. (al netto di tasse e spese) per arrivare a un milione in sette anni. A parte il fatto che un simile rendimento in sette anni consecutivi è stato osservato solo con Alice nel Paese delle Meraviglie, ci si chiede da dove arriveranno i primi 100.000 euro. Se inizi con meno, il rendimento deve essere ancora più alto.
[2] Gli immobili come fonte di reddito passivo svolgono un ruolo di primo piano in molti concetti di FF. Presumibilmente perché possono essere parzialmente finanziati attraverso finanziamenti esterni e perché molte persone credono ingenuamente di poter selezionare, sviluppare, finanziare e gestire con successo progetti immobiliari.
[3] Certo, Maria potrebbe affidare questo compito a un amministratore immobiliare. Dopotutto, voleva un reddito “passivo” e non voleva litigare con gli inquilini fastidiosi nel fine settimana. Ma allora l'equazione potrebbe essere: 1.600 euro meno servizio del debito meno spese amministrative = 0. Una consolazione: il prestito verrà (probabilmente) rimborsato in 25 anni.
[4] Potrebbe essere di interesse culturale e storico secondario il fatto che i combattenti di classe marxisti abbiano chiesto il divieto del “reddito passivo” 150 anni fa. Ciò che si intendeva era il reddito “da disoccupato” dei capitalisti borghesi. Gli occupanti abusivi recentemente attivi in alcune grandi città della Germania la pensano allo stesso modo.
letteratura
Grethe, Holger: “Perché la libertà finanziaria è solo un’illusione”; post sul blog; Riferimento Internet: Qui (Pagina visitata l'ultima volta il 17 maggio 2018)
Hill, Caleb: “Il mito del reddito passivo”; Il segreto per utilizzare ciò che non ti dicono sul reddito passivo per ottenere la libertà finanziaria (Financial Freedom Series); 2016.